아센디오(012170) - 기업 분석

1. 사업 모델 분석

1‑1. 고객은 누구인가요?
방송사, 공연 기획사, 광고주, 공연 관객 등 콘텐츠를 소비하거나 사용하는 기업과 사람들입니다.

 

1‑2. 돈은 어떻게 벌고 있나요?
영화나 드라마를 제작 후 배급 또는 IPTV 등 부가판권, 공연 및 매니지먼트 수익, 영상 설치·소프트웨어 매출 등 다양한 루트를 통해 수익을 가져갑니다.

 

1‑3. 현재 리스크는 무엇인가요?
2025년 1분기 매출은 594백만원, 영업손실은 1,129백만원, 당기순손실은 2,182백만원 기록했어요. 콘텐츠 산업 전체가 불황이라 수익성이 여전히 어려운 상황입니다.

 

2. 실적 확인

구분	매출액	영업이익	당기순이익
2025 Q1	594백만원	-1,129백만원	-2,182백만원

→ 매출도 작고, 손실도 큰 흐름이어서 수익성 회복까지 갈 길이 멀어 보여요.

 

3. 수익성 지표

• PER: 계산 불가 - 적자로 EPS가 -722원 수준이라 PER도 계산불가입니다..
• ROE: 약 -32.6% - 자본을 다 까먹은 느낌이에요.

→ 돈을 벌기는커녕 자본조차 깎아야 할 만큼 상황이 안 좋은 상태예요.

 

4. 재무 건전성

항목	수치 및 상태	설명
PBR	약 1.5배	😐 보통, 자산 대비 주가는 약간 높은 느낌이에요
배당수익률	약 1.91%	😐 무난한 수준의 배당입니다
부채비율	약 20–23%	😌 안정적, 빚이 많지 않아요
유보율	약 241.4%	😌 안정적, 회사가 자금 여력이 있어 보여요

→ 빚은 적고, 자금도 나름 확보된 보기 좋은 흐름이지만 수익이 없으니 불안한 구석도 있어요.

 

5. 밸류에이션 지표

• PER: N/A - 적자 상태라 계산 자체가 안 돼요.
• PBR: 약 1.5배 - 자산 대비 주가가 조금 높은 느낌인데, 업황 나빠도 버틸 수 있는 자산가치는 있다는 뜻으로도 해석돼요.😐
• PEG: 정보 없음, 성장 흐름이 불확실해서 “무난할 것 같아요 😐”

→ "싸다"고 보긴 어렵고, 자산 기반은 있으니 구조적으로 완전 망했다고 보긴 어려운 상태예요.

 

6. 배당 정보

• 배당수익률: 약 1.91% - 😐 보통 수준입니다
• 배당 모습: 적자가 나도 배당 주는 모습은 기업이 배당 신경은 쓰고 있다는 느낌이에요.

→ “배당도 챙기네…”라는 작은 위안은 있어요, 하지만 맥 빠진 실적은 변하지 않죠.

 

7. 산업·경쟁사 비교

• 강점: 콘텐츠 사업 규모는 작지만, 여러 분야를 운영하면서 폭넓은 포트폴리오를 갖추고 있어요.
• 약점: 실적은 떨어지고, 손실 규모도 커서 아직 정상 궤도는 멀었어요.
• 기회: 코로나 이후 방송 소비 변화·IPTV 시장 확대 영향으로 드라마 중심 실적 회복 기대가 있습니다.
• 위협: 콘텐츠 산업 자체가 업황 민감업종이라 업황 불황이 계속되면 회복이 지연될 수 있어요.

SWOT

항목	내용
Strengths	다양한 콘텐츠 사업 영역을 운영하며 시너지 확보 기대
Weaknesses	실적 고질적으로 부진, 적자가 지속 중
Opportunities	IPTV/부가판권 시장 성장, 드라마 중심 콘텐츠 수주 증가
Threats	콘텐츠 수요 회복이 더디면 경영 여력도 부족해질 수 있음

→ 사업 자체는 괜찮지만, 아직 투자 매력이라 보긴 어려운 단계예요.

 

◈ 종합 요약 한 문장

1. 사업: 영화·드라마·공연·매니지먼트 등 꽤 많은 콘텐츠 사업을 하는 기업이에요.
2. 매출·이익 흐름: 매출은 작고, 손실은 큰 흐름이라 정말 어려운 상태예요.
3. 수익성과 밸류: PER은 없고, ROE는 크게 음수라 수익성은 매우 안 좋고요.
4. 재무 건전성: 빚은 적고 자금 여력은 있는 것처럼 보이나, 실적이 받쳐주지 않아요.
5. 배당: 배당수익률 약 1.9%로, 신경은 나름 쓰고 있다는 모습이에요.
6. 경쟁력: 콘텐츠 종류는 다양하지만, 실적 회복이 빠르지 않다면 투자 매력은 아직 멀어요.

◈ 한 문장 결론:

사업 구조는 괜찮지만 실적 손실과 불확실성이 큰 상황이라, 관심은 필요하지만 투자로 판단하기엔 무척 신중해야 할 기업이에요.

 

◈ 25년 8월 6일 주가 상승 이유

아센디오 급등은 명확한 호재 없이 매도와 매수 균형이 깨어진 수급 집중 흐름이 주요 요인이며, 기업의 실적보다는 시장 반응 중심의 급등일 가능성이 높습니다. 지속 흐름 여부는 추가 수급 변화나 공시가 나와야 판단하기 좋겠습니다.

 

◈ 25년 8월 6일 주가 상승 이유

아센디오는 콘텐츠 제작, 유통, 글로벌 라이선스 중심의 사업 구조를 재편하면서, 국내외 K‑콘텐츠 확산 모멘텀과 맞물려 투자 심리가 크게 작동했습니다.

 

 

 

 

※ 본 글은 투자 권유 목적이 아니며, 작성자의 굉장한 주관적인 의견이 포함돼 있습니다.
투자 판단에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 이로 인한 손실에 대해 작성자는 책임지지 않습니다.