썸에이지(208640) - 기업 분석

1. 사업 모델 분석

1‑1. 고객은 누구인가요?

썸에이지는 모바일게임 개발과 서비스를 전문으로 하는 회사로, MMORPG(데카론M), 스포츠 대전 게임(복싱스타), 팀 배틀 RPG(갓레이드) 등 다양한 게임을 서비스하고 있어요. 자회사를 통해 신작 개발도 활발히 진행 중입니다.

 

1‑2. 돈은 어떻게 벌고 있나요?

기존 서비스 게임들로 매출을 내며, 신작 출시와 콘텐츠 강화, 글로벌 전략을 통해 성장 기반을 마련 중입니다. 또 툴즈 IP ‘영웅’ 신작 티저 공개 같은 소식도 이어지고 있어요.

 

1‑3. 현재 리스크는 무엇인가요?

• 2025년 1분기 매출 66.5% 감소, 영업손실과 순손실 증가 등 실적 부진이 이어지는 중입니다.
• EPS는 -49원, ROE는 -28.3% 수준이라 수익성은 매우 낮아요.
• PER 산출 불가, PBR은 약 1.44배~1.46배로 장부가 대비 평가도 높지 않지만 안정적인 수준입니다.
• 여전히 신작 출시 지연, 경쟁 심화 등 게임시장 특유 리스크는 유효합니다.

 

2. 실적 확인

직접 연간 실적 금액 수치는 나오지 않았지만, 수익성 지표로 요약하면:

 

항목	2024년 결산 지표
EPS	-49원
ROE	-28.33%
영업손실	전년 대비 1.4% 감소
매출액	전년 대비 66.5% 감소
순손실	전년 대비 42.6% 증가
PBR	약 1.44배

 

3. 수익성 지표

• ROE: -28.33%를 기록하며, 자본 대비 수익성이 매우 낮습니다.
• EPS도 연간 -49원으로 계속 적자 상태입니다.

→ 자본을 효율적으로 운용하지 못하고 있는 상태로 꼭 개선이 필요해요.

 

4. 재무 및 밸류에이션

• PER: EPS가 음수여서 “‑” (산출 불가)입니다.
• PBR: 1.44~1.46배로 장부가 대비 적당한 수준이에요.
• 시가총액은 약 326억 원대이며, 외국인 지분율은 낮은 편입니다.

 

5. 배당 확인

• 배당수익률 또는 DPS 정보 없음 → 현재 배당은 기대하기 어려운 상황입니다.

 

6. 산업·경쟁사 비교

썸에이지는 다양한 모바일게임을 이미 서비스하면서 커뮤니티와 IP 기반을 갖춘 곳입니다. 반면, 한편으로는 최근 실적의 계속된 부진과 수익성 지표의 적자는 고민 거리입니다.

Strengths	Weaknesses	Opportunities	Threats
다양한 장르의 서비스 게임 보유	실적 급감, EPS 음수 지속	'영웅' IP 신작 및 글로벌 전략	높은 시장 경쟁, 신작 실패 위험
IP 보유 및 최근 업데이트로 콘텐츠 강화	자본 대비 현저히 낮은 ROE	장기 프로젝트 개발 성공 시 성과 기대	실적 회복 될 때까지 투자 부담 가중

 

◈ 종합 요약 한 문장

1. 어떤 사업을 하나요? → 모바일게임 개발·서비스 기업으로 대표작 ‘데카론M’, ‘복싱스타’, ‘갓레이드’ 보유
2. 매출 및 이익은 어떤가요? → 매출 급감(-66.5%), 계속되는 영업/순손실
3. 수익성과 밸류? → ROE -28%, EPS -49원, PER 불가, PBR은 평균 수준(~1.44배)
4. 재무 안전성? → 평가 밸류 괜찮지만 실적 기반이 약해 투자 신중 필요
5. 배당은? → 배당 이력 없음
6. 경쟁력 있나요? → IP 역량은 있으나 실적으로 회복할 수 있을지 지켜봐야 함

 

◈ 한문장 결론:

콘텐츠 파이프라인은 준비되고 있지만, 실적 회복이 확인되기 전까지 초보자는 신중하게 지켜보는 것이 좋습니다 😐.

 

◈ 25년 8월 4일 주가 상승 이유

• 코인 투자업 신사업 진출 기대감이 수급 집중을 불러오며, 썸에이지 주가는 장중 상한가로 급등했습니다.
• 적자 기조의 중소 게임사로서, 테마성 이슈 중심 급등 흐름이기 때문에 향후 조정 가능성에 유의가 필요합니다.

◈ 25년 8월 11일 주가 상승 이유

• AI와 블록체인 신사업 진출이 공식화되며, 수급이 집중돼 썸에이지가 상한가 급등세를 보였습니다.
• 신규 사업 기대감으로 단기 테마 수급이 집중된 경우입니다. 본업은 계속 적자 상태라는 점도 유의돼요.
• 향후 흐름 지속 여부는 AI·STO 사업 구체화와 실현 가능성, 그리고 수익화 여부에 따라 달라집니다.

 

 

 

 

※ 본 글은 투자 권유 목적이 아니며, 작성자의 굉장한 주관적인 의견이 포함돼 있습니다.
투자 판단에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 이로 인한 손실에 대해 작성자는 책임지지 않습니다.