일진디스플(020760) - 기업 분석

1. 사업 모델 분석

1-1. 고객은 누구인가요?

주력 고객은 삼성전자로, 노트북, 태블릿, 스마트폰, 자동차 전장용 터치스크린패널(TSP)과 LED용 사파이어 웨이퍼, ingot 등을 공급합니다. 반도체, 디스플레이 등 다양한 분야로 거래처가 연결되어 있어요.

 

1-2. 돈을 벌고 있는 방식은?

TSP와 사파이어 웨이퍼를 직접 제조해 판매하면서, SiC 가공 등 신사업도 추진 중입니다.

 

1-3. 현재 리스크는 무엇인가요?

• 실적 부진: 2025년 1분기 매출은 소폭 감소, 영업이익과 순이익 모두 적자 전환.
• 경기 민감성: 모바일 교체 주기 길어지고 반도체/디스플레이 시장 성장 둔화로 수요 약세 우려.

 

2. 실적 흐름

항목	수치 (2024 기준)
매출액	약 892억원
영업이익	약 14억원 (영업흑자)
당기순이익	EPS 약 110원 (흑자)
2025 1Q 변화	매출 -4.9%, 영업이익·순이익 적자전환

• 2024년엔 흑자로 돌아섰지만, 2025년 들어 적자 전환한 점은 다시 조심스러운 신호입니다.

 

3. 수익성 지표

• ROE: 18.62% - 업종 평균보다 높은 수준으로, 주주 입장에서 효율적으로 이익 내는 편입니다.
• 과거에는 손실이 컸지만, 최근 수익성 회복이 나타나 긍정적 흐름이에요.

 

4. 재무 건전성

항목	수치 (2024 기준)	상태 요약
부채비율	약 123%	😐 보통 수준
유동비율	약 104%	😌 안정적 수준
당좌비율	약 95%	😐 보통 수준

→ 부채비율이 100% 이상이지만 아주 부담스럽지 않으며, 유동성도 안정적입니다.

 

5. 밸류에이션 지표

• PER: 약 12.25배, 업종 PER(15.99배)보다 낮아 가치 부담이 적은 수준.
• PBR: 약 1.27배, 자산 대비 적정 수준으로 고평가 느낌은 크지 않아요.
• PER 기준으로는 “평균 이하”, PBR 기준으로는 “적정 수준”이라는 느낌입니다.

 

6. 배당 정보

→  배당수익률은 공시되지 않았고, 최근에는 배당이 없는 것으로 보입니다.

 

7. 산업·경쟁사 비교

LED용 사파이어 소재, 터치패널 분야에서 삼성 중심의 안정 수익 구조가 있고, SiC 가공 등으로 신성장 동력을 찾고 있는 기업입니다.

SWOT

항목	요약
Strengths	삼성향 TSP/웨이퍼 기술력, ROE 회복, 수익성 개선
Weaknesses	최근 실적 적자전환, 경기 민감 산업 위험
Opportunities	SiC 신사업, 마이크로 LED 등 미래 소재 시장 진입
Threats	스마트폰 수요 둔화, 반도체 불황 때 타격 가능성

 

 

◈ 종합 요약 한 문장

1. 사업 내용: 삼성향 TSP와 사파이어 웨이퍼를 만드는 디스플레이·전자 부품 기업
2. 매출과 이익 흐름: 2024년 흑자 회복했지만, 2025년 1분기에는 적자 전환
3. 수익성과 밸류: ROE 회복세, PER/PBR은 부담 없는 수준
4. 재무 건전성: 부채는 있지만 유동성 안정적, 보통 수준 관리
5. 배당 여부: 현재 배당은 없는 상태
6. 경쟁력: 기술력과 고객 기반은 좋지만, 시장 변동성에 민감

◈ 한 문장 결론:
과거 손실에서 회복 중이며, ROE도 좋고 밸류 부담이 크지 않아서 중장기 투자 시 반등 여력은 있어 보이는 기업이에요, 다만 최근 적자는 여전히 주의 포인트네요.

 

◈ 25년 8월 13일 주가 상승 이유

뚜렷한 호재는 없었지만, 돌발적인 수급 유입과 기술적 반등이 맞물려 일진디스플 주가가 상한가를 뚫었습니다. 현재로서는 공시나 구체적 재료 없이 순수하게 수급과 기술적 요인 중심의 상승으로 분석되고 있으며, 이는 돌출적 움직임으로 해석됩니다.

 

 

※ 본 글은 투자 권유 목적이 아니며, 작성자의 굉장한 주관적인 의견이 포함돼 있습니다.
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