성안머티리얼즈(011300) - 기업 분석

1.  사업 분석

1-1. 고객은 누구인가요?
폴리에스터 등 화학 섬유를 쓰는 산업체, 섬유 제조업체, 그리고 수출 바이어들이 주요 고객입니다. 해외에도 수출하는 기업이에요 

 

1-2. 어떻게 돈을 벌고 있나요?

• 섬유제품(직물) 제조·가공 후 판매
• 부동산 임대(오피스텔 등)
• 희토류 메탈바(NdPr) 사업도 일부 병행 중

1-3. 주요 리스크는?

• 중국·동남아 저가 노동력 경쟁 심화 → 매출 감소
• 섬유시장 기술 평준화로 가격경쟁 치열
• 최근 매출·영업이익 모두 하락세 지속

 

2. 실적 확인

 

항목	2020	2021	2022	2023	2024
매출	1,280억	789억	525억	338억	255억
전년 증감	–	-38%	-33%	-36%	-25%
영업이익	-272억	-61억	-28억	-93억	-96억
전년 증감	–	흑자 전환	+78% 적자 축소	-233% 악화	-3% 소폭 악화

• 매출·영업이익 모두 계속해서 감소하고 있어요.
• 이익은 적자 상태가 고착화되어 있습니다.

→  결론: 매출과 이익은 모두 하락 중이에요.

 

3. 수익성

• ROE: 2023년 기준 -111%로 완전히 악화
• ROA: 자료가 부족해 확인이 어려워요.

→  결론: ROE가 크게 나빠 효율성이 매우 낮아요.

 

4. 재무 건전성

항목	수치	상태 요약
부채비율	-	😐 보통 예상
유동비율	약 53%	😰 매우 낮음
순차입금비율	-	😐 추정 보통

• 유동비율은 약 53%로, 단기 채무 감당에 매우 취약해요.
• 부채비율과 순차입금은 정확한 자료 부족하지만, 부채 부담은 보통 이상일 가능성 있어요.

→ 유동비율 낮아 단기 채무 대비 현금 여력 부족 😰

 

5. 밸류에이션

• PER: 최근실적 기준 PER은 없어요. 과거 낮을 땐 1~4배 였지만 현재 적자로 측정 불가해요.
  → 적정 추정 불가 😰
• PBR: 약 1.87로 "다소 고평가" 수준이에요 😰
• PEG: 성장률이 마이너스여서 계산 자체가 무의미해요.

→  PER 측정 불가하고 PBR이 다소 높아, 전체적으로는 밸류에이션 매력은 부족해 보여요.

 

6. 배당

• 배당수익률: 최근 실적 기준으로 배당 정보 확인 불가
• 배당성향: 자료 없음

→  정리: 배당 정보가 제한적이지만, 실적 악화 상태라 배당 기대는 낮은 편이에요 😐

 

7. 🥊 산업·경쟁사 비교

섬유업종은 생산설비가 많고 가격경쟁이 심한 대표적 전통산업이에요.
성안머티리얼즈는 중견기업이지만, 최근 실적·ROE가 경쟁사 대비 훨씬 더 안 좋은 상황이에요.

• ROE: -111% vs 업종 평균 +7% 
• PER: 측정 불가, 경쟁사는 10~11배 수준 
• 배당: 정보 제한 → 경쟁사보다 기대 낮음

→ 업종 내 위치: 후발주자 중에서도 실적이 상대적으로 취약한 상황이에요

SWOT

항목	요약
Strengths	희토류 및 신사업 추진으로 다각화 시도 중
Weaknesses	매출·이익·ROE 모두 경쟁사 대비 크게 열세
Opportunities	우성금속과 협업 → 신사업 캐시플로 확보 예상
Threats	글로벌 경쟁 심화, 단기 재무건전성 우려

 

→ 한 줄 요약: 전통 섬유업에서 경쟁력 약하고 재무·실적 취약하지만, 신사업 협업은 기대할 만해요.

 

◈ 종합 결론 한 문장

• 무엇을 하나요?: 폴리에스터 직물 제조·가공·판매, 임대업, 희토류 메탈바 사업
• 매출·이익?: 모두 하락 중, 영업이익은 3년째 적자
• 수익성·밸류?: ROE 크게 마이너스, PBR은 높아, 전체적으로 매력도 낮음
• 재무 건전성?: 유동비율 매우 낮아 재무 위험 있음
• 배당?: 정보 희박, 기대 낮음
• 경쟁력?: 업종 평균보다 전반적으로 열세, 다만 신사업으로 반전 모색 중

◈ 한 문장 결론:
성안머터리얼즈는 현재 전통 섬유 사업에서 성과가 좋지 않고 재무도 불안하지만, 신사업 협업을 통해 반등 가능성을 모색 중인 꽤 리스크 있는 기업이에요. 화학섬유 테마 반등과 더불어, 미국 MP 머티리얼즈에 대한 국방부·애플 투자 소식이 겹치며 희토류 연관주로 주목받아 성안머티리얼스 주가는 급등했습니다.

 

 

 

※ 본 글은 투자 권유 목적이 아니며, 작성자의 굉장한 주관적인 의견이 포함돼 있습니다.
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